六番勝負で柳生七剣士のひとり宗田豊之進を破った新吾は、柳生一派に狙われる。また将軍嗣子に家重を推す幕閣勢力は、邪魔者の新吾に刺客を放った。危険を逃れた新吾は、大道芸人にまぎれて縁日の村々を旅していたが、やがて各地の大名家で柳生流指南番が「葵新吾」を名乗る者に次々と斬殺される事件が起こる。