進撃する木曾義仲勢は一時は内通により敗れるも、あざやかな作戦で平家を倶利伽羅峠に打ち破る。平家は京、白河を焼き払い、「三種の神器」を持って福原、太宰府へと敗走。瀬戸内で一矢報いるも、征夷大将軍となった頼朝ら源氏に押され、次々と無残な最期を迎える。クライマックスへ向け流麗と凄絶の色を増してゆく、巻第七から第九を収録。（全四巻）

巻第七（清水冠者
北国下向
竹生島詣　ほか）
巻第八（山門御幸
名虎
緒環　ほか）
巻第九（生ずきの沙汰
宇治川先陣
河原合戦　ほか）