蒸気錬金術の実用化に成功、急速な発展を遂げつつある大英帝国。ロンドンで暮らす売れない小説家の「私」は食い詰めた挙げ句に、編集者から理法と恩寵の島アヴァロンへの取材旅行を提案される。傑作の執筆を志して一念発起した私は、見知らぬ若紳士から格安の蒸気錬金式幻燈機と妖精型幻燈種―ポーシャと名付けた―を売りつけられ、揚々と旅立ったが！？蒸気と幻燈がゆらめき、錬金と理法が踊り舞うフェアリーテイル。