江戸中期、商業重視の田沼政治により江戸の町は繁栄し、農村部にも貨幣経済が広まった。しかしその反面賄賂がはびこり、農産物の供給量が減少することに。状況を打開すべく老中についた松平定信は倹約を命じ、風紀を取り締まった。黄表紙作家たちはこれに対抗して政治を徹底的に諷刺。結果、作品は大ベストセラーに。しかし作家たちは罰せられ、その後黄表紙の作風は単に可笑しさを追求したものや、敵討ちなどのストーリー性を持つものに変わっていく。本巻には筆禍事件を招いた『鸚鵡返文武二道』等３作品をはじめ、歌舞伎「三社祭」の悪玉踊りの元ネタ『心学早染草』等、計１６作品を収録。

変革期黄表紙集（悦贔屓蝦夷押領（恋川春町作・北尾政美画）
文武二道万石通（朋誠堂喜三二作・喜多川行麿画）
拝寿仁王参（芝全交作・北尾政美画）
鸚鵡返文武二道（恋川春町作・北尾政美画）
奇事中洲話（山東京伝作・北尾政美画）
天下一面鏡梅鉢（唐来参和作・栄松斎長喜画）
照子浄頗梨（山東京伝作画）
心学早染草（山東京伝作・北尾政美画））
末期黄表紙集（即席耳学問（市場通笑作）（北尾重政画）
十四傾城腹之内（芝全交作）（北尾重政画）
敵討義女英（南杣笑楚満人作・歌川豊国画）
初登山手習方帖（十返舎一九作画）
无筆節用似字尽（曲亭馬琴作（北尾重政画））
〓太平記向鉢巻（式亭三馬作・歌川豊国画）
稗史億説年代記（式亭三馬作画）
化物太平記（十返舎一九作画））